2023年4月法规通讯
重大发展
港交所就气候相关披露进行咨询
港交所刊发谘询文件,建议优化环境、社会及管治 (ESG) 框架（附录27）下的气候信息披露。它建议（i）在ESG报告中强制规定此类披露，以及（ii）推出符合国际可持续发展准则理事会(ISSB) 气候准则的新披露要求（ISSB最终准则预计将于第二季度末确定）。 (新闻稿、谘询文件（繁体））
建议的气候相关披露，比港交所目前要求的要详细得多。有4个核心支柱，即管治、策略、风险管理、指标和目标。
港交所拟在2024年1月1日或之后开始的财政年度实施这些建议。考虑到发行人的准备情况及其疑虑，它拟在首两个汇报年度就某些披露（如气候相关风险和机遇的财务影响、范围3排放和某些跨行业指标）实施过渡性规定，即2026年1月1日或之后的年度完全合规（报告将于2027年发布）。
值得注意的是，港交所将在适当时候连同提咨询结论，提供实施指引。
咨询期将于2023年7月14日后结束。
我们总结了主要建议如下。（有关详细的披露要求，请参阅摘要表（咨询文件第6页）、 《上市规则》修订拟稿（附录二））
主要建议包括：
1.管治
- 披露发行人用于监察及管理气候相关风险及机遇的管治流程、监控和程序，包括
— 董事会如何确保有适当的技能和能力，以监督应对相关的策略
— 董事会及其委员会如何得知气候相关风险及机遇，以及其频密程度
— 董事会及其委员会在监督发行人的策略、其对主要交易的决策以及其风险管理政策时，如何衡量气候相关风险及机遇
2. 策略
- 气候相关风险及机遇
— 披露发行人面临的气候相关风险及（如适用）机遇及其对发行人业务运营、业务模式和策略的影响
— 注意：发行人可选择是否披露与气候相关的机遇
- 过渡计划
— 含发行人业务模式和策略的变动，以及适应和减缓措施
— 气候相关目标
— 如发行人拟将碳信用額用于达致温室气体排放目标，其应分别披露有关该拟定用途、其温室气体排放总量目标及净額目标的资料
- 气候抵御力
— 策略（包括其商业模式）及运营抵御气候相关变化、发展或不确定因素的能力
— 使用相关情境分析方法（scenario analysis）对其进行评估
- 气候相关风险及机遇的财务影响
— 披露气候相关风险以及（如适用）机遇对发行人财务状况、财务表现和现金流量的当前（若属重大则须量化）（quantitative）及预期（定性（qualitative））的财务影响
— 过渡期/替代披露（a）当前财务影响：允许定性披露（b）预期财务影响：（i）可让投资者了解财务报表中最受影响的范畴的资料及（ii）作出全面披露的工作计划、进度及时间表（“作全面披露的工作计划”）。
3. 风险管理
- 披露发行人用于识别、评估和管理气候相关风险及（如适用）机遇的流程（包括披露）
— 如：该流程如何融入发行人的整体风险管理流程
4.指标及目标
- 温室气体排放（采用《温室气体核算体系》（GHG Protocol）或当地法例规定计量温室气体排放所须采用的核算体系）：披露范围1、范围2及范围3排放
— 范围3排放：过渡期/替代披露（i）可让投资者了解发行人于价值链中的相关上游或下游活动的资料及（ii）作全面披露的工作计划 - 其他跨行业指标：如（i）容易受过渡/实体风险影响或（ii）涉及气候相关机遇的资产或业务活动的百分比，以及用于应对的资本开支金额
— 过渡期/替代披露（i）描述该等资产或业务活动及（ii）作全面披露的工作计划 - （如适用）内部碳价格
- 薪酬：披露如何将气候相关考虑因素纳入薪酬政策
- 行业指标：鼓励发行人考虑国际ESG报告框架下的行业披露规定，并作出其认为适当的披露
主要影响：
- 留意咨询期，以便作出适当回应
- 在管理层根据实施时间，对影响进行初步评估后，向董事会和相关部門汇报
- 管理层适时向董事会提交详细分析，予其讨论（如：审视其系统或不同部门需进行内部协调，以识别信息差距，并评估是否准备就绪遵守）
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