2019年8月法规通讯
重大发展
港交所刋发了《上市规则执行通讯》（繁体），涵盖至 2019年上半年。
今期通讯专访上市部上市规则执行主管，分享团队目前及未来工作重点。指出因内部监控不善而违反《上市规则》案例有上升趋势。执行组亦计划加强对相关人士的个人操守 (“individual conduct”) 的关注 。
值得注意，港交所现正就《上市规则》执行事宜上可作的制裁进行检讨。该项检讨须咨询公众意见，预计建议会有一系列更多更着重个人行为操守和问责的制裁。
报告列举的案例，主要关于董事责任，涉及严重违反《上市规则》有关交易须遵守程序规定, 及财务报表。
内容摘要 /主要影响：
现时执行重点:
- 4个「执行主题」：
— (i) 违反董事职责
— (ii) 公司通讯中出现不准确、不完备及/或具误导性的披露
— (iii) 违反有关交易的程序规定
— (iv) 财务汇报相关事宜
— 加上核数师不发表意见、董事就收购事宜有否充分履行其尽职审查职责等
- 市场需要加强注重《上市规则》合规及企业管治方面的个人责任
- 在处理执行个案时，会考虑相关人士自身的行为操守，或是否有证据证明其按《上市规则》规定行事时经过周详规划 (“advanced planning”)、策略性思考 (“strategic thinking”) 或实际考虑 (“effective consideration”)
- 上半年执行组的工作趋势 ：
— 因内部监控不善而违反《上市规则》的个案有上升趋势
— 内部监控缺失问题屡次出现违规的个案
— 上市发行人董事会成员均须共同及个别地负责 (“collective” and “individual” responsibilities) 确保上市发行人有充足而有效的内部监控措施
— 情况许可 (where appropriate)，会毫不犹豫对所有董事会成员采取纪律行动
- 执行组会考虑被告在调查期间，有否好好配合
- 2019 年下半年以至2020年的工作重点﹕
— 不是改变工作重点，只是计划加强对相关人士的个人操守的关注
— 港交所有权作出公开声明，宣称某董事的留任会损害投资者的利益 (“prejudicial to the interests of investors”)
— 非常清晰并有后果承担的声誉性制裁
其他法规发展
监管机构
(i) 港交所刊发更新指引材料，包括 (1) HKEX-GL95-18「有关长时间停牌及除牌的指引」（繁体），(2) HKEX-GL31-12「台风讯号及暴雨警告的有关安排」（繁体）。
第(2)项更新，是有关新的极瑞天气情况。根据劳工处于 2019 年 6 月刊发修订的「台风及暴雨警告下工作守则」，政府可因应超强台风后的情况（例如公共交通服务严重受阻、广泛地区水浸、严重山泥倾泻或大规模停电等情形下）发出「极端情况」(“extreme conditions”) 公布。在「极端情况」生效期间（即八号台风警告取消后两小时期间），政府会审视情况，再公布会否延长或取消「极端情况」。
内容摘要/主要影响：
下列其他按新的极瑞天气情况的更新:
有关披露记录日期、暂停办理股份过户登记及交回股份过户文件之最后时限的指引（繁体）
有关股东大会的指引（繁体）
(ii) 港交所刋发咨询文件，有关首次公开招股及上市发行人的一般豁免及原则编纳成规以及《上市规则》非主要修订。（点击：新闻稿；谘询文件（繁体））
港交所解释，包括其找出多项曾不止一次按类近的一般原则授出的豁免，建议将这些一般原则纳入《上市规则》，令有关条文更加清晰。亦建议若干《上市规则》的非主要及轻微修订建议。
我们聚焦于对已上市发行人的影响。若干建议是有关中国成立的发行人，及在港交所及内地交易所双重上市的中国成立发行人。(见谘询文件摘要)
有关公司秘书的经验及资格，建议将港交所可在考虑下列事项后豁免遵守《主板规则》的做法，编纳成规。包括其主营业务是否主要在香港以外地方经营，董事认为有关人士适合担任发行人公司秘书的原因，及拟委任的公司秘书在有关时段会否有合资格人士协助。