2016年11月法规通讯
Share This: 重大发展 「披露内幕消息」 — 首宗案件判决 监管机构 (i) 市场失当行为审裁处（MMT）就光亚有限公司（AcrossAsia）作出第一宗「披露内幕消息」案件的判决。（证监会新闻稿；完整的MMT英文报告） 内容摘要： 案件性质：未有及时披露内幕消息 一家海外公司, 就光亚在印度尼西亚法院裁决后未能偿还贷款, 向印度尼西亚法院提出破产有关的呈请（包括任命管理人来管理其资产） 相对较「轻」的罚款（光亚：600,000港元；光亚的两名董事：600,000-800,000港元） 审裁处将光亚的不当行为评定为「较小规模」 证监会接纳光亚的不当行为是「疏忽」(“negligent”) 而不是「蓄意」(“intentional”)或「罔顾后果」(“reckless”) 减免因素：审裁处将延误期评定为「刚刚超过1周」（从获得海外法律意见后计算） 时间表（2013年） （i）1月4日：光亚收到英文法庭文件（印度尼西亚文法庭文件于1月2日送达） （ii）1月8日：光亚获得印度尼西亚法律意见 （iii）1月15日：印度尼西亚法院对光亚颁发破产有关的命令 （iv）1月15日：光亚股票暂停交易 （v）1月17日：光亚披露有关资料 被告的行为 ─ 承认其不当行为 ; 采取积极的措施来处理此印度尼西亚法院诉讼 ; 之前有披露早期阶段的法院诉讼 由于交易股票稀少，未有披露有关资料而造成的市场损失小 主要影响： 上市公司必须评估「内幕消息」在何时产生。在这次案件中，是在光亚知悉海外公司申请呈请的时候 上市公司应该 「在切实可行的范围内尽快」(“as soon as practical”) 披露相关资料（上市公司应该在获得海外法律意见，评估海外法院文件的性质后,披露相关数据） 减免因素是值得注意的，包括证监会接纳不当行为是「疏忽」(“negligent”)（而不是「蓄意」(“intentional”)，及被告人承认其不当的行为 (ii) 证监会新任法规执行部执行董事就证监会执法重点发表演说 （点击这里看演说英文原讲稿） 内容摘要/主要影响： 执法个案每年以20% 的速度递增，而且个案更为复杂 证监会的首要任务,是上市企业的相关问题 证监会建立了4个长期专组，其中3个与上市公司有关： （i）企业诈骗(“corporate fraud”)（例如财务报表中的欺诈）； （ii）企业过失(“corporate misfeasance”)（例如披露虚假或误导性资料，导致投资者损失）； （iii）内幕交易及市场操纵 (“insider […]